日前，有保險業(yè)內人士透露，業(yè)界討論多時的《變額年金保險管理暫行辦法》將于近期在保監(jiān)會過會，相關保險公司也將在隨后上報已設計好的變額年金保險產品。面對高企的CPI，國內保險公司紛紛開始研發(fā)變額年金保險，而這種產品正是為了防止通貨膨脹造成的定額年金購買力下降而設計的一種新型產品，其結合了投資型保險產品、年金產品的特點。據(jù)悉，如果一切進展順利，相關產品將在明年初推向市場。
抗通脹的最佳替代品
年金保險是近幾年國內興起的一種長期保險產品，由于擁有確定的定期保障收入，因此其主要作為養(yǎng)老保障產品。例如，投保一款年金產品，可以在某一年齡開始持續(xù)每月領取固定數(shù)額的養(yǎng)老金，保證養(yǎng)老所需。但是，年金保險的給付金額容易受到通脹影響，被保險人存活越久，這種風險越大。因此，變額年金保險也就成為了最佳的替代品。所謂變額年金保險，一方面是注重確保實際價值，另一方面是更偏重于獲取長期收益性，將累積的現(xiàn)金價值投資于各種投資工具，其承諾的是長期變動的給付金額。據(jù)業(yè)內人士介紹，從某種程度上說，其與投連險一樣，變額年金保險也有一個投資賬戶，保險利益與投資賬戶的單位投資價值相關聯(lián)。但與投連險最大的不同是，投連險是風險收益都由客戶自己擔負，在投資中可能造成本金的虧損。而變額年金保險，則包含了壽險保額規(guī)劃，同時又有給付期間的保證給付制度。
有消息稱，目前設計的變額年金險包括4種類型，即最低身故利益保證（GMDB）、最低滿期利益保證（GMMB）、最低年金給付保證（GMIB）和最低累計利益保證（GMAB）。
與資本市場關系更密切
目前，在美國市場上，養(yǎng)老金保險大多就是以變額年金保險的形式出現(xiàn)的。但是，由于該產品需要向投保人提供保證收益，也就意味著保險公司將承擔一部分投資風險。此外，由于需要抵御通脹，因此其投資標的也與資本市場關系更為密切，這些都對國內保險公司的投資和風險管控能力都提出了更高的要求。業(yè)內人士告訴記者，早在幾年前相關的理念就已經提出了，但遲遲未有進一步動作。此次《變額年金保險管理暫行辦法》如果能夠獲得通過，將對行業(yè)是一大利好。不過，他也同時表示，相關產品的風險管控標準、定價機制仍是討論重點，這其中需要一些參考數(shù)據(jù)和模型，因此原先都說年內可能會推出相關產品并不現(xiàn)實。
據(jù)媒體報道，目前金盛人壽、聯(lián)泰大都會、光大永明在內的多家中小型保險公司都在積極研發(fā)相關產品，而包括中國人壽（601628）、平安人壽等在內的大型險企則對此仍保持謹慎。
